レバナス（レバレッジNASDAQ100）は“爆益の夢”を語られがちですが、その数字が「いつか一瞬でも到達した最高値＝最大評価額」なのか、「20年後の最終評価額」なのかで意味がまったく変わります。
本記事では、コスト0.812%/年を考慮した上で、
- 一括投資：約504万円を冒頭で投入、以後は積立なし
- 積立投資：初期0円、毎営業日1,000円×20年（累計約503〜505万円）
という2パターンについて、**各20年期間で「到達し得た最大評価額」**を比較します。
※税金・売買コスト・為替影響などは除外。
前提と用語の整理
- 最大評価額：20年間のどこかの瞬間に口座残高が到達した最高額。その時点で売却して初めて実現益。
- 最終評価額：20年目の期末残高。
- 本記事は**「最大評価額」にフォーカス。“夢の到達点”を見る分析**です。
シミュレーション条件と結果
- 対象：レバレッジNASDAQ100（実質コスト0.812%/年考慮）
- 期間：20年保有（例：2005〜2024、2004〜2023 … 1986〜2005）
- 為替・税・売買手数料は考慮外
気になるシミュレーション結果は以下になります。
結果ハイライト
一括投資（約504万円を最初に投下）
- 到達最大値の上位例
- 1986〜2005年：約25.24億円（収益率**+49,928%**）
- 1987〜2006年：約22.86億円（+45,220%）
- 1988〜2007年：約19.56億円（+38,690%）
- 最近の例
- 2005〜2024年：約3.09億円（+6,037%）
- 2004〜2023年：約2.44億円（+4,758%）
- 弱い期間の例
- 2000〜2019年：約734万円（+46%）
特徴：好調相場を長く含む期間では“桁違い”の天井に到達。一方、開始直後に大きな下落局面を踏むと伸び悩みやすい。
積立投資（毎営業日1,000円×20年／累計約503〜505万円）
- 到達最大値の上位例
- 1986〜2005年：約5.46億円（+10,718%）
- 1987〜2006年：約4.51億円（+8,841%）
- 1988〜2007年：約3.66億円（+7,156%）
- 最近の例
- 2005〜2024年：約1.53億円（+2,941%）
- 2004〜2023年：約1.17億円（+2,218%）
- 弱い期間の例
- 2000〜2019年：約5,370万円（+968%）
特徴：一括よりピーク水準は低いが、買い付け時期が分散されるため“相場の入り口”に左右されにくい。
一括 vs 積立｜「最大評価額」で見た比較ポイント
- 天井の高さは一括が圧倒
同じ約500万円の投下でも、最も伸びた期間の天井は一括が桁違い。
例）1986〜2005年：一括約25.24億円、積立約5.46億円。 - 期間依存の強さは一括の方が大きい
2000〜2019年のようにスタート直後に厳しい相場が来ると、一括の最大値は約734万円まで沈む一方、積立は約5,370万円。
→ 入口タイミングのミスに対する耐性は積立が高い。 - “最大評価額”は“実現”しない限り幻
途上で到達した最高値をその瞬間に売っていない限り、それは評価益。
ボラティリティが高いレバナスは天井からの下落も急で、ピークを捕まえるのは現実的に極めて困難。
「爆益の夢」と「現実」のギャップ
- 夢：データ上、一括では数億〜十数億円という天井に到達した期間が実在。積立でも数億円規模に達した期間がある。
- 現実：その天井で売り切る再現性は低い。
- レバナスは日々の値動きが大きく、下落時の戻りも遅れがち（複利の観点で“ボラティリティ・ドラッグ”が効く）。
- 売却ルールが曖昧だと、含み益が一気に縮むことも珍しくない。
- コスト0.812%を考慮してもなお高い数字だが、コストや税を引けば現金化後の手取りはさらに減る。
初心者向けの現実的なヒント
- 出口ルールを先に決める：
例）「評価額が〇倍で一部利確」「高値から▲20%で段階売却」「リバランスでレバナス比率を一定に保つ」など。 - 目的別に“口座を分ける”：
爆益狙い（ハイリスク）と、積立で土台づくり（ミドルリスク）を資金管理で切り分ける。 - 積立×一括のハイブリッド：
入口タイミングのブレを減らしつつ、相場が強いときは一括分が効く設計に。 - 期待値は数字、行動はルール：
“数字の大きさ”ではなく、実行できる行動（積立継続・定期点検・利確ルール）に落とす。
まとめ
- 一括は天井が圧倒的に高い。ただし期間依存と再現性の低さという大きな弱点。
- 積立は天井は控えめでも、入口タイミングの失敗に強く、再現性が高い。
- どちらもコスト0.812%を考慮しても“夢の数字”に到達した期間はあるが、それを現実の成果にするのは別次元の難しさ。
結論：夢を見るのは自由。しかし現実にはリスクが高く、再現性は低い。
自分のリスク許容度に合わせて、出口ルールと資金管理を先に決めることが「数字を現実に変える」ための最短ルートです。
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