近年の米国株ブームで注目される「レバナス（レバレッジNASDAQ100）」と、原資産である「NASDAQ100」。
本記事では、初期投資0円・毎営業日1,000円を20年間積立をした場合の結果を、投信コストをいっさい考慮せずに比較します（※実運用ではコストがかかりますが、ここでは“指数そのものの値動き差”を見るためにコストなしで比較）。
積立総額は各20年の営業日数により約503万〜505万円（表の「合計積立金額」）となります。
シミュレーション条件（共通）
- 対象：
- レバナス（NASDAQ100のレバレッジ運用）
- NASDAQ100（レバレッジなしの指数）
- 投資方法：毎営業日1,000円を20年間（初期投資0円）
- コスト：未考慮（値動きの違いのみを比較）
- 期間：表にあるローリング20年（例：2005〜2024、2004〜2023 … 1986〜2005）
シミュレーション結果は以下になります。
結果のスナップショット
レバナス（コスト未考慮）
- 好調期の代表例：2002〜2021年
- 最終評価額：約1億6,485万円
- 収益率：+3,174%（積立約503万円→約1億6,485万円）
- 年率換算：約+19%
- 直近を含む例：2005〜2024年
- 最終評価額：約1億5,536万円
- 収益率：+2,987%
- 年率換算：約+18.7%
- 不調期の代表例：1989〜2008年
- 最終評価額：約756万円
- 収益率：+50%（積立約504万円→約756万円）
- 年率換算：約+2.1%
特徴：結果の振れ幅が非常に大きい。好調期は資産の伸びが圧倒的だが、不調期は「レバレッジ由来のボラティリティ（変動の大きさ）」の影響で、レバレッジなしに劣後する期間もある。
NASDAQ100（コスト未考慮）
- 好調期の代表例：2002〜2021年
- 最終評価額：約3,474万円
- 収益率：+590%
- 年率換算：約+10.1%
- 直近を含む例：2005〜2024年
- 最終評価額：約3,305万円
- 収益率：+557%
- 年率換算：約+9.8%
- 不調期の代表例：1989〜2008年
- 最終評価額：約1,017万円
- 収益率：+102%
- 年率換算：約+3.6%
特徴：すべての20年がプラス。振れ幅はレバナスより小さく、安定性が相対的に高い。
両者の比較ポイント（初心者向け要点）
- 最終リターンの“上限”はレバナスが圧倒
好調期（例：2002〜2021年）では、レバナスは約1.6億円まで伸びる一方、NASDAQ100は約3,474万円。 “伸びしろ”はレバナスの圧勝。 - “下振れ”はNASDAQ100が強い
不調期の代表（1989〜2008年）では、レバナス約756万円（+50%）に対し、NASDAQ100は約1,017万円（+102%）。 悪い時に強いのはレバレッジなし。不調期はレバナスが大きく劣後する可能性。 - レンジ（振れ幅）の違いが“性格の違い”
- レバナス：大勝ち or 小幅勝ちになりやすい（結果が広く散らばる）
- NASDAQ100：中勝ちが多い（結果が比較的まとまる）
- 積立でも“順序リスク”は残る
毎営業日積立は価格分散に有利ですが、レバレッジ資産は下落相場のダメージが複利で残りやすい。 同じ積立でも、レバナスは相場の歩みに強く左右されます。
向いている人はどんな人？
- レバナスが向きやすい人
- 資産の最大化を第一に考える
- 評価額の大きな上下に耐えられる
- 長期で下落期を跨いでも積立を継続できる
- NASDAQ100が向きやすい人
- 安定感と再現性を重視する
- 下落時の心理的負担を抑えたい
- 長期で“そこそこの高リターン”を狙いたい
結論：どちらを選ぶかはリスク許容度次第。
「最大化を狙うレバナス」か、「安定感のNASDAQ100」か。あるいは比率を分けて併用する選択も現実的です。
実運用で必ず押さえる注意点
- 本記事はコスト未考慮の比較です。実際の投資信託には信託報酬やその他費用がかかり、特にレバレッジ型はコストが高めです。
- 税金・為替の影響、売買手数料、乖離やロールコスト等も無視しています。
- 将来の成績を保証するものではありません。長期・分散・継続を基本に、ご自身のリスク許容度で選択を。
コメント