投資を始める際に誰もが悩むのが、「一括投資」と「積立投資」のどちらを選ぶべきか、という点です。まとまった資金がある場合、一度に投入してしまった方が良いのか、それとも時間を分散して積立てる方がリスクを抑えられるのか。この疑問に対して、今回は NASDAQ100に1996年から2015年までの20年間投資した場合 のシミュレーションを行い、その結果をもとに検証していきます。
シミュレーション条件
- 対象：NASDAQ100
- 期間：1996年～2015年の20年間
- 積立投資：初期投資0円から開始し、毎日1000円ずつ積立（合計積立額は 約503万5千円）
- 一括投資：開始時に 約503万5千円を一度に投資、追加投資はなし
- 実質コスト：年間0.323% を考慮
- 比較する指標：最終評価額・損益額・最大評価額
シミュレーション結果
シミュレーション結果は以下になります
積立投資の結果
- 元本：5,035,000円
- 最終評価額：13,593,413円
- 損益額：+8,558,413円
- 最大評価額：13,984,389円
積立投資では安定した成長を見せ、20年間で元本の約2.7倍に増加しました。暴落局面でもコツコツと買い増すため、リーマンショックや欧州債務危機の時期にも「安い時に買えた」効果が表れています。
一括投資の結果
- 元本：5,035,000円
- 最終評価額：36,984,374円
- 損益額：+31,949,374円
- 最大評価額：38,121,846円
一括投資は20年間で圧倒的な伸びを見せ、元本の約7倍以上になりました。特にITバブル期に大きく値を伸ばし、その後のリーマンショックで大きく下落しましたが、長期で持ち続けることで大幅なリターンを実現しています。
チャートから見る相場の動き
1996年から2015年の20年間は、まさに波乱の連続でした。
- ITバブルの上昇と崩壊（1998～2001年）
株価は急上昇し、一括投資では一時的に莫大な含み益が生まれました。しかし2000年のバブル崩壊では大きな下落を経験し、投資家心理を揺さぶる局面となりました。 - リーマンショック（2008年）
世界金融危機によってNASDAQ100も大きく下落しました。ここで一括投資の含み益は急激に減少。一方で積立投資は暴落時に安く買える効果を発揮し、下落後の回復局面で有利に働きました。 - 欧州債務危機（2011年）～チャイナショック（2015年）
一時的な下落はありましたが、米国の経済成長とテクノロジー企業の躍進によってNASDAQ100は再び右肩上がりの成長を続けました。
一括投資と積立投資、それぞれのメリット・デメリット
一括投資のメリット
- 大きな上昇局面を逃さずに最大限のリターンを享受できる
- 長期で見れば積立よりも圧倒的に高い利益になるケースが多い
一括投資のデメリット
- 投資直後に暴落すると心理的ダメージが大きい
- 下落局面では含み損が長期間続く可能性がある
積立投資のメリット
- 暴落時に安く買える「ドルコスト平均法」の効果が働く
- 投資タイミングを気にせず、長期的に安定した成果を得やすい
- 精神的に安心しながら続けられる
積立投資のデメリット
- 上昇相場ではリターンが一括投資に劣る
- 資金を早く増やしたい人には物足りない結果になる
まとめ：自分のリスク許容度に合わせた選択を
今回の1996～2015年のシミュレーションでは、一括投資が積立投資を大きく上回るリターン を記録しました。しかしその過程では、ITバブル崩壊やリーマンショックといった大きな下落を経験しており、「含み損に耐えられるかどうか」が大きなポイントになります。
一方で積立投資は、リターンこそ一括投資に劣るものの、暴落局面でもコツコツ積み上げることで安定した成果 を得られる手法です。
結論としては、
- 資金を一度に投じても平気、長期で耐えられる人は一括投資
- 心理的に安心して長期的に続けたい人は積立投資
自分のリスク許容度に合わせて選ぶことが、長期投資を成功させる最大の鍵となるでしょう。
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