長期投資を考える際に、多くの投資家が悩むのが「一括投資」と「積立投資」のどちらを選ぶべきかという点です。まとまった資金を一度に投入するのか、それともコツコツと時間をかけて資金を積み立てるのか。この問いに対して、過去のデータを用いたシミュレーションは非常に参考になります。今回は、2004年から2023年までの20年間を対象に、S&P500に投資した場合のシミュレーション結果を解説します。
シミュレーションの条件
- 投資対象：S&P500
- 一括投資：約503万2千円を2004年初めにまとめて投資
- 積立投資：毎日1000円ずつ、20年間積立（合計約503万2千円）
- 信託報酬など実質コスト：0.104%を考慮
結果の概要
シミュレーション結果は以下になります。
- 積立投資
- 投資元本：約503万円
- 最終評価額：約1,386万円
- 損益：約883万円
- 一括投資
- 投資元本：約503万円
- 最終評価額：約2,121万円
- 損益：約1,617万円
この結果から、一括投資のリターンが積立投資を大きく上回ったことが分かります。特にこの20年間は、リーマンショックやコロナショックなどの急落を挟みながらも、長期的には右肩上がりで成長したため、早い段階で投資した資金ほどリターンが大きくなったのです。
チャートから読み解く値動きの特徴
1. リーマンショック（2008年）
2008年のリーマンショックでは株価が大きく下落。一括投資は大幅な含み損を抱える場面もありましたが、積立投資は安値で多くの口数を購入できたため、ショック後の回復局面で効果を発揮しました。
2. 欧州債務危機（2011年）
2011年にはギリシャ危機を中心とした欧州債務問題で再び下落。一括投資の評価額は上下動が激しく、投資家心理に大きな負担を与える局面でした。一方、積立投資は淡々と買い続けるため、相場下落時に「逆に買い増しできる」安心感があります。
3. チャイナショック（2015年）
中国経済の減速懸念から世界的に株価が下がりましたが、長期的な視点では一時的な調整にとどまりました。この局面でも、一括投資は変動が大きく、積立投資は安定的に資産を増やす流れが続きました。
4. コ〇ナショック（2020年）
世界経済が同時に停滞したコ〇ナショックでは、短期的に株価は急落しました。しかしその後の金融緩和と経済回復で急反発し、一括投資をしていた人は大きなリターンを得ることができました。積立投資でも回復局面を捉えることができましたが、リターンの差はさらに広がりました。
5. 米中貿易摩擦〜金融引き締め（2018〜2022年）
米中貿易摩擦、ウクライナ侵攻、米国の金融引き締めなど、地政学的リスクや金利上昇が相場の重しとなりましたが、それでも20年間のトータルで見れば株価は力強く上昇しました。
一括投資と積立投資、それぞれの特徴
- 一括投資のメリット
- 長期的な上昇トレンドを最大限に享受できる
- 投資開始からの時間が味方になる
- 一括投資のデメリット
- 投資直後に大暴落があると精神的に非常に厳しい
- 資金効率は高いがリスクも高い
- 積立投資のメリット
- 下落局面で安く買える「ドルコスト平均法」の効果
- 投資初心者でも心理的に続けやすい
- 暴落時に「損をチャンスに変える」発想ができる
- 積立投資のデメリット
- 上昇相場が続くと一括投資との差が広がる
- 最初からまとまった資金を持っている人には効率が悪い
まとめ
2004年から2023年までの20年間を振り返ると、一括投資のリターンは積立投資を大きく上回る結果となりました。しかし、この結果は「過去20年間が最終的に大きな上昇相場であった」ことが大きな要因です。
投資に正解はなく、どちらを選ぶかは投資家の状況と心理的な耐性によります。
- 余裕資金を長期で寝かせられるなら 一括投資
- 少額から無理なく続けたいなら 積立投資
重要なのは「投資を続けること」です。リーマンショックやコロナショックといった暴落も、長期の視点で見れば通過点に過ぎません。過去のシミュレーションを学び、自分に合ったスタイルを選んでいきましょう。
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